La reciente escalada de tensiones bélicas con Irán está teniendo un impacto directo y palpable en la economía estadounidense, elevando los costos de endeudamiento para los ciudadanos y complicando el acceso a créditos hipotecarios, automotrices y tarjetas de crédito. Tras un breve respiro a finales de febrero, las tasas hipotecarias han experimentado un aumento sostenido durante las últimas cinco semanas, aunque esta semana se registraron en un promedio de 6,37% para la hipoteca fija a 30 años, según datos de Freddie Mac.
Este incremento contrasta fuertemente con la situación de hace apenas unas semanas, cuando la tasa promedio de la hipoteca fija a 30 años se situaba en 5,98%, incluso por debajo del 6% por primera vez en más de tres años, justo antes del inicio de los ataques conjuntos entre Estados Unidos e Israel contra Irán. El aumento en las tasas hipotecarias está directamente relacionado con el comportamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años, que han aumentado en el último mes debido a la incertidumbre generada por el conflicto, el alza en los precios del petróleo, las preocupaciones sobre la inflación y la posibilidad de un mayor gasto gubernamental para financiar la guerra. A medida que los precios de los bonos caen, sus rendimientos aumentan, impactando directamente en las tasas de interés que pagan los consumidores.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha pasado de estar por debajo del 4% a finales de febrero a alcanzar hasta 4,48% en marzo, antes de estabilizarse alrededor de 4,3% esta semana. Este rendimiento es un indicador clave de la salud económica y tiene una influencia significativa en las tasas hipotecarias y en una amplia gama de costos de financiamiento para los estadounidenses, tanto particulares como empresas y el gobierno.
Los inversionistas ahora están asimilando la posibilidad de una guerra prolongada con Irán y lo que eso significaría para la economía , explica Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial. Cuanto más se vea afectado el suministro global de petróleo, más probable es que aumenten las presiones inflacionarias .
El impacto de este aumento en las tasas de interés se traduce en un mayor costo para los consumidores. Un comprador típico que aseguró su tasa hipotecaria hace unas semanas se ahorraría decenas de miles de dólares a lo largo del plazo del préstamo en comparación con alguien que contrate una hipoteca hoy. Por ejemplo, en una vivienda de US$ 500.000 con un pago inicial del 20%, un comprador que aseguró una hipoteca fija a 30 años en febrero, con una tasa del 5,98%, pagaría aproximadamente US$ 28.700 al año en capital e intereses. Con la tasa actual de 6,37%, el pago anual por el mismo préstamo ascendería a US$ 29.931. Si bien la diferencia puede parecer modesta, se acumula significativamente a lo largo de los 30 años, resultando en un costo adicional de más de US$ 36.000 para el comprador actual.
A los prestatarios no les va a gustar eso , señala Larry White, profesor de economía en NYU Stern. Eso añade una cantidad nada despreciable al pago mensual de la hipoteca .
A pesar del reciente aumento, las tasas hipotecarias siguen siendo ligeramente más bajas que hace un año, cuando el promedio a 30 años era de 6,62%. Sin embargo, el aumento en los rendimientos del Tesoro también está afectando a otras tasas de interés, como las de los préstamos para automóviles, que suelen seguir los rendimientos de los bonos a corto plazo. Los rendimientos de los bonos a dos y cinco años se dispararon en marzo y se mantienen cerca de sus niveles más altos desde agosto.
Aunque las tasas promedio de los préstamos a cinco años no han variado significativamente durante la guerra, según datos de Bankrate, los rendimientos elevados podrían mantenerlas altas en el futuro, tras haber experimentado un aumento en años recientes. Probablemente estamos viendo una meseta , afirma Stephen Kates, analista financiero de Bankrate.
La mayor incertidumbre para las tasas de financiamiento, incluyendo las hipotecas, es la duración del conflicto. Cuánto tiempo dure y la incertidumbre que genere tendrán más impacto que cualquier otro factor , añade Kates. La tasa promedio de un préstamo para auto a cinco años ronda el 7%, según Bankrate. Para un préstamo de US$ 30.000 a cinco años con esa tasa, los pagos mensuales serían de aproximadamente US$ 594.
Este aumento en los costos de financiamiento se produce en un momento en que los estadounidenses ya están enfrentando precios más altos de la gasolina y de los automóviles, lo que agrava la presión sobre sus finanzas personales. Financiar préstamos para autos será más costoso por más tiempo, por lo que la asequibilidad de un auto nuevo, que ya es alta según estándares históricos, será aún más limitada , advierte Derek Stimel, profesor asociado de economía en la Universidad de California en Davis.
Las tasas de interés en las tarjetas de crédito, que suelen seguir los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, también se han visto afectadas. Las tasas de las tarjetas se dispararon en 2022 y 2023, y el promedio anual se mantiene por encima del 19%. A pesar de que la Reserva Federal redujo las tasas en varias ocasiones en 2024 y 2025, la guerra con Irán no ha impulsado directamente estas tasas al alza, pero es poco probable que bajen pronto.
Los mercados han reducido las expectativas de recortes de tasas este año y ahora anticipan que el banco central mantendrá los niveles actuales en los próximos meses. Si la Reserva Federal mantiene las tasas donde están y no las reduce, las tasas de las tarjetas de crédito seguirán elevadas, lo que dificultará costear gastos cotidianos como alimentos u otros consumos que terminan en saldos de tarjetas , explica Stimel. En resumen, la guerra con Irán está generando un efecto dominó en la economía estadounidense, encareciendo el crédito y complicando la vida financiera de los ciudadanos. La duración y la intensidad del conflicto serán determinantes para la evolución de las tasas de interés y el impacto final en la economía.
