El escenario crediticio en Argentina atraviesa un periodo de marcado deterioro. Según el informe “Información sobre entidades financieras” publicado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) con datos correspondientes a abril de 2026, la morosidad del sistema financiero ha alcanzado el 6,8%. Esta cifra representa el nivel más alto registrado en más de una década, superando incluso los índices observados durante la crisis ocurrida entre 2018 y 2019.
Este fenómeno es transversal a todas las entidades con licencia bancaria, desde los bancos tradicionales como el Galicia hasta los neobancos, aunque el segmento más afectado es el de los préstamos a individuos. Este mercado es precisamente donde concentran gran parte de su operatividad las fintechs con licencia bancaria, tales como Ualá, Carrefour Banco, Voii, Banco del Sol, Reba y Brubank.
En el análisis detallado de los bancos digitales con foco minorista, Carrefour Banco, la entidad vinculada a la cadena de supermercados francesa, se posiciona a la cabeza del ranking de morosidad. La entidad, enfocada principalmente en la emisión de tarjetas de crédito, mostró una tendencia ascendente preocupante. En diciembre del año anterior, su cartera irregular representaba el 40% del total de sus financiaciones. Esta cifra escaló al 48,63% en febrero y alcanzó el 50,45% en abril. Esto implica que más de la mitad de los créditos otorgados por la institución registran algún grado de atraso, sobre una cartera total de préstamos que asciende a ARS$333.606,5 millones.
Ante esta situación, desde Carrefour Banco indicaron a Bloomberg Línea que los nuevos créditos otorgados presentan un desempeño satisfactorio y una mejoría respecto a meses previos. Asimismo, señalaron que están implementando planes de refinanciación y acciones de cobranza para recuperar los stocks de mora.
Por su parte, Ualá se había ubicado como la segunda entidad con mayor irregularidad. En diciembre de 2025, su cartera irregular era del 33,48%, subiendo al 39,57% en febrero y situándose en 39,16% en marzo, con una cartera de ARS$197.301 millones. No obstante, en abril el indicador cayó abruptamente al 22,07%. Según fuentes familiarizadas con el asunto, esta baja no es operativa sino contable, producto de un proceso de unificación entre los préstamos de su operación fintech histórica y los del neobanco adquirido en 2022. Ualá no había aplicado la política de "write-off" (remoción de créditos irrecuperables de los balances), práctica estándar en el sistema bancario. De aplicarse este criterio, su morosidad real se situaría en torno al 14% en abril y el 13% en mayo.
Otras entidades digitales también muestran signos de deterioro. Reba, con una cartera de ARS$57.916,610 millones, pasó de una morosidad del 14,87% en diciembre al 20,75% en abril. Brubank, con una cartera de ARS$76.217,5 millones, registró un incremento desde el 16,30% en diciembre hasta el 19,06% en abril, aunque la entidad afirmó que la mora ya se encuentra estabilizada y ha comenzado a descender.
Naranja X, brazo digital del Grupo Financiero Galicia, posee la mayor cartera de préstamos entre las analizadas, con ARS$976.780,1 millones. Su ratio de morosidad subió del 10,11% en diciembre al 15,20% en abril. Fuentes anónimas sugieren que el ritmo de deterioro ha dejado de acelerarse, alcanzando una meseta. En una línea similar, Banco del Sol mostró un avance gradual, pasando del 7,75% en diciembre al 11,09% en abril, con una cartera de ARS$437.993,2 millones. Finalmente, Banco Voii se mantuvo como la entidad con la morosidad más baja, variando levemente del 4,67% en diciembre al 5,73% en abril, sobre una cartera de ARS$93.001,4 millones.
Desde una perspectiva económica, Diego Chameides, economista jefe del Banco Galicia, atribuyó este récord de morosidad a la volatilidad electoral del año pasado y a tasas reales muy positivas que evitaron que los créditos en pesos se licuaran con la inflación. La expectativa para los próximos meses se centra en que una desinflación sostenida y la recuperación del salario real permitan a los usuarios cancelar sus deudas y descomprimir el sistema. Cabe destacar que estos datos solo incluyen a entidades con licencia bancaria y excluyen a billeteras virtuales como Mercado Pago o Lemon.
