Los mercados financieros cerraron la jornada del viernes bajo un clima de intensa volatilidad, marcada por un desplome significativo en Wall Street y un retroceso en los precios del crudo, impulsado por las expectativas de un avance en las negociaciones entre Washington y Teherán. El cierre semanal dejó una sensación de incertidumbre en los inversores, quienes vieron interrumpida una prolongada racha de crecimiento.
El S&P 500 registró una pérdida de 199,64 puntos, lo que representa una caída del 2,63%, situándose en las 7.384,67 unidades. Este resultado pone fin a una serie de nueve semanas consecutivas de ganancias, la racha alcista semanal más prolongada desde diciembre de 2023. Por su parte, el Nasdaq Composite experimentó un desplome mucho más pronunciado, perdiendo 1.117,38 puntos, equivalentes a un 4,16%, para cerrar en 25.713,58. El Promedio Industrial Dow Jones también retrocedió, cediendo 684,53 puntos, un 1,33%, para ubicarse en las 50.877,40 unidades.
El detonante principal de estas ventas masivas fue la publicación del informe de empleo de mayo por parte del Departamento de Trabajo de Estados Unidos. El documento reveló la incorporación de 172.000 nóminas no agrícolas, una cifra que supera considerablemente las 115.000 de abril y que se situó muy por encima de los 85.000 puestos que habían previsto los economistas encuestados por Reuters. Esta solidez en el mercado laboral ha impactado directamente en las expectativas sobre la política monetaria. Ronald Temple, estratega jefe de mercado de Lazard, señaló en una nota de investigación que cualquier esperanza de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal ha sido eliminada en la práctica debido a este informe.
La reacción se trasladó rápidamente al mercado de bonos. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió al 4,54%, partiendo desde el 4,50% previo al informe. El bono a dos años, que es el indicador más sensible a las decisiones de la Fed, saltó al 4,16% desde el 4,04%. De acuerdo con los datos de CME FedWatch, los mercados monetarios ahora asignan una probabilidad superior al 60% de que la Reserva Federal eleve las tasas de interés antes de que termine el año, mientras que la posibilidad de un recorte ha desaparecido del panorama inmediato.
Este escenario se produce apenas dos semanas antes de que Kevin Warsh presida su primera reunión de política monetaria como presidente del organismo, programada para los días 16 y 17 de junio. A pesar de que el presidente Donald Trump ha ejercido presión para reducir los costos del endeudamiento, la mayoría de los analistas prevén que los responsables mantengan las tasas estables en dicha sesión.
El sector tecnológico, que había sido el motor de las subidas bursátiles recientes, fue el más afectado por las ventas. Empresas líderes como Nvidia cayeron un 6,3%, Broadcom retrocedió un 7,6% y Micron Technology sufrió un desplome del 12,7%. Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson Group, describió la situación afirmando que, tras la racha récord de nueve semanas en tecnología y semiconductores, el "dique se ha roto". Asimismo, Meta descendió un 6% ante reportes de que podría emitir nuevas acciones para financiar su infraestructura de inteligencia artificial, mientras que Lululemon cayó un 8,5% tras recortar sus previsiones de ingresos y ganancias.
En el ámbito de las materias primas, el petróleo mostró una tendencia opuesta. El barril de Brent del mar del Norte para entrega en agosto cayó un 2,04% hasta los 93,09 USD en el Intercontinental Exchange. El West Texas Intermediate (WTI) para julio perdió un 2,69%, situándose en 90,54 USD. Esta caída responde a la expectativa de un desbloqueo diplomático. Analistas de ING indicaron que el mercado anticipa un acuerdo inminente para reanudar los flujos en el estrecho de Ormuz, posibilidad reforzada por declaraciones de Donald Trump, quien sugirió que las conversaciones podrían concluir este fin de semana.
David Morrison, analista de Trade Nation, observó que los precios permanecen muy por debajo de los máximos alcanzados tras los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán a finales de febrero, aunque siguen siendo superiores a los 70 USD por barril que se manejaban antes del conflicto. Por otro lado, Fiona Cincotta advirtió que la clave no es la continuidad de las negociaciones, sino si estas resultan en un aumento real de la oferta, ya que mientras el estrecho esté cerrado, persistirá una prima de riesgo geopolítico.
Finalmente, la inflación general, impulsada por los precios de la energía, alcanzó un aumento del 3,8% en abril, la cifra más alta en dos años según una medida preferida por la Fed, lo que complica aún más cualquier alivio monetario. Este entorno coincide con nuevas tensiones: el jefe de Hezbolá, Naim Qasem, rechazó el cese al fuego en Líbano, y Teherán afirmó haber lanzado "misiles de advertencia" contra buques estadounidenses en el mar de Omán, hecho que Washington negó. Además, el ejército estadounidense decomisó un petrolero sancionado por transportar crudo iraní en el océano Índico.
