En un escenario marcado por la contracción del crédito al sector privado y un incremento en la morosidad bancaria, el presidente de la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba), Javier Bolzico, brindó una perspectiva sobre el futuro del sistema financiero. Durante el tradicional cocktail por el Día del Periodista, el directivo anticipó que el financiamiento a los privados recuperará su senda ascendente en 2026, lo que representaría tres años consecutivos de crecimiento para esta variable económica.
Bolzico puso especial énfasis en el actual nivel de bancarización de Argentina, señalando que todavía se encuentran en niveles bajos. Según detalló, los préstamos representan actualmente solo el 12,5% del Producto Bruto Interno (PBI). Ante este diagnóstico, el titular de Adeba planteó una hoja de ruta ambiciosa: alcanzar primero un 25% del PBI en los próximos años para luego converger hacia el promedio de la región, que se sitúa en torno al 50%. Para el referente bancario, el crédito bancario como porcentaje del PBI es la variable fundamental para medir el éxito de la política económica, las regulaciones del Banco Central (BCRA) y el desempeño del sistema financiero en el mediano plazo.
Respecto a la morosidad, Bolzico reconoció que se ha producido un fenómeno coyuntural con la suba de la mora crediticia a partir de la segunda mitad de 2025. No obstante, aseguró que las entidades bancarias actuaron de manera proactiva, trabajando individualmente con sus clientes para encontrar soluciones según cada situación. Asimismo, destacó que los bancos contaban con niveles adecuados de capital y previsiones para hacer frente a este escenario. En este sentido, proyectó que la cartera irregular comenzará a descender durante el segundo semestre de 2026, tendiendo nuevamente hacia niveles normales.
El presidente de Adeba vinculó la importancia del crédito con una definición del presidente Javier Milei, quien sostiene que el crédito es el mejor instrumento de movilización social y la pieza fundamental del crecimiento económico. En este marco, Bolzico subrayó que la intermediación entre el ahorro y la inversión es responsabilidad del sistema financiero, pero que su desarrollo depende de una acción coordinada entre el sector público y el privado. Mientras que el Estado debe garantizar las condiciones macroeconómicas, el marco regulatorio y esquemas impositivos adecuados, los bancos deben aportar capital, innovación y una gestión de riesgos eficiente.
Al analizar la dinámica bimonetaria, Bolzico explicó que en el segmento de moneda local los bancos transforman el 85% de los depósitos en créditos al sector privado, una tasa de conversión que calificó como buena, aunque aclaró que la velocidad de crecimiento de los depósitos está sujeta a la demanda de dinero. Para potenciar este rubro y extender los plazos, sugirió que las entidades accedan a fondeo de largo plazo en el mercado de capitales, señalando que la evolución de los créditos hipotecarios depende fundamentalmente de este mecanismo.
En cuanto al segmento en dólares, la tasa de transformación es menor, situándose en el 55%. Bolzico atribuyó esta diferencia a restricciones legales y reglas macroprudenciales que limitan los préstamos a quienes no generen divisas. A pesar de esto, destacó el enorme potencial de crecimiento de los depósitos en moneda extranjera. Según sus cálculos, existen USD 330.000 millones de fondos líquidos fuera del sistema financiero, de los cuales USD 250.000 millones se encuentran dentro del país, contrastando fuertemente con los USD 40.000 millones que integran los depósitos en el sistema formal. El desafío, afirmó, es crear condiciones de confianza para atraer ese ahorro al proceso productivo.
Finalmente, el titular de Adeba fue crítico con la carga tributaria, calificándola como una de las más altas del mundo y altamente distorsiva para el sistema financiero. Denunció que los impuestos sobre las operaciones financieras reducen el retorno de los depósitos y encarecen el crédito. Mencionó específicamente la presión de las tasas municipales y provinciales, señalando que algunos municipios cobran entre el 5% y el 8% sobre los ingresos totales, además de los Ingresos Brutos provinciales, situación que consideró incompatible con el desarrollo crediticio. Bolzico concluyó que la Argentina tiene una gran oportunidad para canalizar el ahorro privado hacia familias y empresas, siempre que las políticas públicas de los tres niveles de gobierno generen las condiciones necesarias.
