Los activos financieros argentinos cerraron la jornada de este viernes con una tendencia positiva, marcada por un incremento significativo en el valor de las acciones y una retracción en el índice de riesgo país. Estos movimientos son interpretados como indicadores de una reconfiguración en las carteras de inversiones, en un contexto donde los mercados internacionales también mostraron solidez.
En la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el índice S&P Merval registró un avance del 2,5%, situándose en los 3.166.407 puntos. Este valor representa el máximo alcanzado por el índice desde el pasado 30 de enero. Esta tendencia alcista coincidió con la operatoria en Wall Street, donde los índices principales mostraron alzas de entre el 0,2% y el 0,7%, operando en niveles récord.
En cuanto a los activos negociados en dólares en Nueva York, los ADR y acciones de compañías argentinas también mostraron un desempeño destacado. La suba más importante fue la de Telecom, que aumentó un 5,6%. A esta compañía la escoltaron Bioceres con un alza del 5%, el Banco Supervielle con un incremento del 4,8% e IRSA, que subió un 4,3%.
Desde la firma de análisis Puente señalaron que la semana estuvo condicionada por avances relevantes en el ámbito financiero. Uno de los puntos clave fue la publicación del informe de la segunda revisión del programa por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI), el cual habilitó un desembolso de USD 1.000 millones. Si bien el organismo señaló un desempeño mixto respecto a la acumulación de reservas hasta el cierre de la revisión a finales del año pasado, destacó los avances registrados a partir de este año. En línea con esto, las compras acumuladas de divisas rozaron los 10.000 millones de dólares durante la semana, registrando la segunda compra diaria más alta del año.
En el mercado doméstico, el Tesoro Nacional logró una licitación sólida con un rollover del 114%, operando en un entorno de elevada liquidez. Al mismo tiempo, los títulos globales alcanzaron nuevos máximos en sus precios, lo que contribuyó a que el riesgo país cerrara por debajo de los 500 puntos básicos. Según los analistas de Puente, este escenario se desarrolló en medio de rumores sobre el posible anuncio gubernamental de una facilidad bancaria por USD 4.000 millones, la cual contaría con garantías de organismos multilaterales.
Por su parte, el agente de liquidación y compensación Cohen remarcó que los activos locales operaron con un tono positivo, con avances tanto en la deuda en pesos como en dólares, una compresión del riesgo país y un fuerte incremento de las reservas impulsado por las intervenciones del Banco Central. Aprovechando la liquidez de la plaza financiera, el Tesoro alcanzó esta semana el tope de emisión de USD 2.000 millones en el título Bonar 2027 (AO27) con ley argentina.
Al cierre del mes de mayo, los bonos argentinos mostraron números mixtos, aunque con un alza promedio superior al 2%. El índice de riesgo país de JP Morgan registró un descenso de cuatro unidades, situándose en los 493 puntos básicos, el mínimo desde el 2 de febrero. Asimismo, los títulos Globales y Bonares denominados en dólares alcanzaron sus precios más altos en cuatro meses.
Un factor fundamental para el ascenso de la deuda soberana ha sido la racha compradora de divisas del Banco Central. Las reservas internacionales brutas superaron esta semana los USD 48.000 millones por primera vez desde el año 2019.
En el mercado cambiario, la última rueda de mayo registró un volumen de negocios muy alto en el segmento de contado, alcanzando los USD 719,9 millones. Esta oferta presionó el precio del dólar mayorista a una leve baja de dos pesos (0,1%), cerrando en 1.408 pesos. El Banco Central informó que la banda superior del régimen cambiario llegó a los $1.757,34, posicionando al dólar a 349,34 pesos, es decir, un 24,8% por debajo del límite de la flotación teórica.
Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios, describió la jornada como equilibrada, con operaciones en un rango acotado entre $1.406 y $1.413, consolidando un mes de relativa estabilidad cambiaria y menor volatilidad. Por otro lado, MegaQM señaló que quienes busquen un escenario político y cambiario estable pueden aprovechar las actuales tasas reales, mientras que aquellos que prevean un ruido político similar o superior al de 2025 cuentan con opciones de cobertura a precios atractivos.
Finalmente, el dólar al público se mantuvo invariable en $1.430 para la venta según el Banco Nación, mientras que el dólar blue cerró estabilizado en el mismo valor ($1.430 para la venta), con un precio de compra de $1.410. El Banco Central compró USD 70 millones en el mercado, representando el 9,7% de la oferta privada. Las reservas internacionales brutas disminuyeron en USD 320 millones, situándose en USD 48.191 millones debido a movimientos técnicos de tenencia bancaria propios de fin de mes.
