São Paulo – El Ibovespa cerró la jornada de este lunes con una subida del 0,28%, alcanzando los 189.307,02 puntos, impulsado principalmente por el sector petrolero, en particular Petrobras (PETR3; PETR4), en un contexto de fuerte escalada en los precios internacionales del crudo. Este aumento se produce tras los ataques conjuntos de Estados Unidos e Israel contra Irán, lo que ha generado un aumento significativo del riesgo geopolítico y ha paralizado, al menos temporalmente, el Estrecho de Ormuz, una ruta crucial para la exportación de petróleo a nivel mundial.
El índice de referencia del mercado accionario brasileño osciló entre un mínimo de 186.637,98 puntos y un máximo de 190.110,43 puntos, con un volumen financiero total de R$31,7 mil millones. La reacción del mercado refleja la preocupación global ante la inestabilidad en Oriente Medio y su potencial impacto en el suministro energético.
La escalada de tensiones, iniciada el sábado con los ataques a Irán y la posterior respuesta de este país, ha provocado una reacción inmediata en los mercados. El precio del barril de petróleo Brent saltó inicialmente a US$82,37, antes de moderar su avance y cerrar con un incremento del 6,7%, situándose en US$77,74. Este aumento en el precio del petróleo es el principal factor que ha impulsado el rendimiento positivo de las acciones de Petrobras y otras empresas del sector en la bolsa paulista.
Felipe Sze, gestor de multimercados de ASA, explica que el conflicto en Oriente Medio y la consiguiente interrupción del tráfico en el Estrecho de Ormuz obligan a una rápida valoración del riesgo geopolítico, que supera los fundamentos económicos a corto plazo. “Se espera un escenario de altísima volatilidad debido a la imprevisibilidad de la escalada militar y los riesgos directos a la infraestructura energética”, afirma Sze. El gestor también señala que el precio del petróleo tenderá a subir mientras el conflicto persista, aunque anticipa una caída significativa una vez que se alcance una resolución.
La reacción de Wall Street fue mixta, abriendo con una tendencia a la baja debido a la aversión al riesgo, pero recuperando terreno a lo largo de la jornada. El S&P 500 cerró prácticamente estable, lo que indica una cautela generalizada en los mercados internacionales.
En el caso de la bolsa paulista, la realización de beneficios por parte de algunos inversores, tras una subida del 4% en febrero impulsada por el flujo de capital extranjero (con un saldo positivo de R$16 mil millones hasta el 26 de febrero), también influyó en el comportamiento del mercado.
Sin embargo, a pesar de la incertidumbre global, Brasil sigue siendo el país preferido por los inversores en América Latina, según un informe de Emy Shayo, estratega de JPMorgan. Brasil se encuentra entre los mercados emergentes con una calificación “overweight”, lo que indica una recomendación de inversión superior a la media. Los factores que sustentan esta visión positiva son la expectativa de un ciclo de relajación monetaria en el país y un posicionamiento aún moderado de los inversores institucionales locales, mientras que las elecciones no se consideran un riesgo inmediato.
Los estrategas de XP han revisado al alza su valoración justa para el Ibovespa, situándola en 196.000 puntos para finales de año, frente a los 190.000 puntos anteriores, debido a la caída de los tipos de interés reales a largo plazo en febrero. No obstante, advierten que el índice de Sentimiento XP se encuentra en niveles de “optimismo extremo” (100 sobre 100), lo que sugiere un potencial para una corrección o realización de beneficios a corto plazo.
Entre las acciones que destacaron en la sesión de hoy, Petrobras PN (PETR4) subió un 4,58% y Petrobras ON (PETR3) un 4,63%, en línea con el aumento del precio del petróleo. Fuentes internas de la empresa estatal informaron que están monitoreando de cerca la situación en Oriente Medio antes de tomar cualquier decisión sobre los precios de los combustibles.
Otras empresas del sector petrolero también registraron ganancias significativas: Prio ON (PRIO3) avanzó un 5,12%, seguida por Brava ON (BRAV3), con un aumento del 2,84%, y Petroreconcavo ON (RECV3), con un incremento del 3,33%.
B3 ON (B3SA3) también contribuyó al rendimiento positivo del Ibovespa, con una subida del 3,3%, gracias a la reiteración de la recomendación de “outperform” por parte de los analistas de Itaú BBA, quienes elevaron el precio objetivo de las acciones a R$22, frente a los R$17 anteriores.
Por otro lado, Vale ON (VALE3) cayó un 0,35%, desvinculándose de los precios futuros del mineral de hierro en China, donde el contrato más negociado en Dalian subió un 0,87%. CSN ON (CSNA3) fue la acción más perjudicada del sector, con una caída del 2,32%.
En el sector bancario, Itaú Unibanco PN (ITUB4) retrocedió un 1,81%, mientras que Bradesco PN (BBDC4) subió un 0,38%. Banco do Brasil ON (BBAS3) cerró estable, BTG Pactual Unit (BPAC11) perdió un 0,28% y Santander Brasil Unit (SANB11) avanzó un 0,06%.
Braskem PNA (BRKM5) retrocedió un 3,55%, influenciada por los resultados operativos del cuarto trimestre del año pasado, que mostraron una caída en las ventas de resinas y productos químicos en Brasil en comparación con el año anterior.
MRV&CO ON (MRVE3) cedió un 2,25%, afectada por el impacto del conflicto en Oriente Medio sobre las tasas de interés DI, así como por la divulgación de los resultados de la constructora. El índice del sector inmobiliario (IMOB) perdió un 1,53%.
Finalmente, CVC Brasil ON (CVCB3), que no forma parte del Ibovespa, cayó un 3,04%, en línea con el fuerte declive de las acciones de las empresas de viajes a nivel mundial, debido al cierre de importantes centros de conexión en Oriente Medio. La incertidumbre sobre la duración y la intensidad del conflicto en Irán sigue siendo el principal factor que influye en la volatilidad de los mercados financieros a nivel global.
