La jornada bursátil argentina se tiñó de rojo este miércoles, con caídas generalizadas en las acciones locales y en los ADRs que cotizan en Nueva York, en un contexto marcado por el debate de la reforma laboral en el Congreso y la solidez inesperada del mercado laboral estadounidense. Si bien los bonos en dólares mostraron cierta resiliencia, con avances moderados, el riesgo país se mantuvo elevado, superando los 500 puntos básicos, reflejando la cautela de los inversores ante la incertidumbre económica y política.
En el mercado local, el S&P Merval experimentó una caída del 1,4%, cerrando en 3.017.641,26 puntos, mientras que su versión en dólares retrocedió un 1,3%, interrumpiendo una racha de tres alzas consecutivas en moneda extranjera. Las acciones de Telecom Argentina lideraron las pérdidas, desplomándose un 9,3% tras el anuncio de su controlante, Fintech Telecom, de vender hasta 4,05 millones de ADRs, equivalentes a un 2,3% de su participación. Esta operación, que no implica ingreso de fondos para la compañía, generó preocupación entre los inversores por la posible presión a la baja en la cotización. Grupo Supervielle también sufrió una caída significativa, retrocediendo un 3,2%.
A contramano de la tendencia general, Transportadora de Gas del Norte se destacó como la única acción en alza, trepando un 3,2%. En el Panel General, predominó el rojo, con IEB Construcciones como una de las pocas excepciones, registrando un impresionante aumento del 11,5%.
En Wall Street, las acciones argentinas también cerraron en terreno negativo. Telecom Argentina fue nuevamente la más afectada, con una caída del 8,8%, seguida por Globant (-7,9%), Banco BBVA (-2,7%) y Grupo Supervielle (-1,8%). Estas caídas reflejan la preocupación de los inversores internacionales por la situación económica y política argentina, así como por el impacto potencial de la reforma laboral.
En el frente de la deuda, el Gobierno logró renovar todos los vencimientos de deuda en la licitación de este miércoles, adjudicando $9 billones, lo que representó un rollover del 123%, superando los vencimientos de $7,3 billones. Esta operación permitió al Tesoro absorber alrededor de $1,7 billones a tasas de mercado, evitando la necesidad de ofrecer una prima atractiva como en licitaciones anteriores. Expertos de Puente destacaron que este resultado fue "sumamente positivo", señalando que el Gobierno está superando sus objetivos en la gestión de la deuda. Florencia Blanc, economista senior de Aldazabal y Cía., coincidió en que se trata de un buen resultado para el Tesoro, ya que consiguió una renovación superior al 100% sin otorgar premio en tasa. La colocación se concentró principalmente en instrumentos a tasa fija, con el título más corto (S17A6) representando el 56% del total. El apetito por los instrumentos ligados al dólar sigue siendo prácticamente nulo.
En cuanto a los bonos en dólares, se observaron avances moderados, liderados por el Global 2046 (+1%), el Global 2038 (+0,9%) y el Bonar 2029 (+0,8%). Sin embargo, los títulos soberanos operaron levemente ofrecidos en Estados Unidos, cerrando con caídas promedio de 10 centavos (a excepción del GD30, que subió 5 centavos). El riesgo país se mantuvo casi estable en los 506 puntos básicos, gracias a la recepción positiva de las compras de reservas por parte del Banco Central (BCRA).
La reforma laboral, que se debatió este miércoles en el Senado, fue objeto de modificaciones significativas. La versión final, según detalló la presidenta del bloque de La Libertad Avanza, Patricia Bullrich, incluye 28 cambios consensuados respecto del dictamen original. Entre los cambios más importantes se destaca la eliminación del artículo 190, que proponía una reducción en el impuesto a las Ganancias para las grandes empresas, y la eliminación de la reducción de las contribuciones patronales para las obras sociales. Además, se mantendrán por dos años los aportes solidarios a sindicatos y organizaciones patronales, con topes del 2% y 0,5%, respectivamente.
A nivel internacional, el mercado estadounidense reaccionó a un informe de empleo inesperadamente sólido, que alejó las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La creación de 130.000 empleos en enero y la caída del desempleo al 4,3% calmaron los temores de una recesión, pero dispararon los rendimientos de los bonos del Tesoro, con la tasa a 2 años subiendo al 3,51%. El S&P 500 cerró sin cambios. Analistas de Balanz señalaron que la sorpresa estuvo explicada por el dinamismo del sector privado, que generó 172.000 empleos en el mes. Como resultado, el mercado reacomodó sus expectativas y ahora proyecta el próximo recorte de tasas para julio, en lugar de junio.
En el mercado de commodities, el petróleo WTI trepó a u$s64,95 por las tensiones geopolíticas, mientras que el oro se mantuvo firme por encima de los u$s2.000 la onza. La volatilidad en los mercados globales continúa siendo alta, y los inversores permanecen atentos a los próximos datos económicos y a los acontecimientos políticos que puedan influir en el rumbo de la economía mundial. La situación argentina, en particular, sigue siendo objeto de escrutinio, y la evolución de la reforma laboral y la gestión de la deuda serán clave para determinar el futuro del mercado local.
