El Ministerio de Economía lanzó este lunes un canje de bonos dólar linked por un monto que superaría los $6 billones, con el objetivo de refinanciar la deuda que vence el próximo 16 de enero. La convocatoria a una licitación para el viernes 7 de enero busca canjear los títulos existentes por otros con vencimiento el 30 de enero, es decir, dos semanas después.
Según informó el Ministerio, el objetivo de esta operación es que el "roll over" de los instrumentos de cobertura Dólar Linked se realice "con menor incertidumbre". De acuerdo a datos de la Oficina del Presupuesto del Congreso (OPC), el 16 de enero vencen $6 billones de la letra que se ofrece canjear, a los que se sumarán otros $651.000 millones con vencimiento a fin de mes.
La recepción de las ofertas comenzará a las 11:30 y finalizará a las 15 del miércoles 7 de enero, y la liquidación se efectuará el lunes 12 de enero. La licitación será con un único pliego competitivo, donde los participantes deberán indicar la cantidad de valor nominal en dólares estadounidenses.
Este canje se da en un contexto de abultados vencimientos de deuda en pesos para el Gobierno en el primer cuatrimestre del año. Según estimaciones privadas, en enero vencerán poco más de $31 billones, de los cuales $19 billones corresponden a bonos de tasa fija. Cabe recordar que, de acuerdo a estas mismas estimaciones, la mitad de los bonos emitidos están en poder de las propias agencias y dependencias del Estado.
El Ministerio de Economía enfrenta, por lo tanto, un escenario desafiante en los próximos meses en lo que respecta a la refinanciación de la deuda en moneda local. Esta operación de canje de bonos dólar linked busca dar un primer paso para abordar esa compleja situación con "menor incertidumbre".
