El mercado financiero cerró este martes 10 de noviembre con un panorama mixto, marcado por la estabilización del dólar en los mercados internacionales, una caída en los precios del crudo y una fuerte expectativa global centrada en los indicadores de inflación de Estados Unidos. En el contexto colombiano, la moneda estadounidense registró un incremento superior a los 10 pesos tras la publicación de datos inflacionarios, reflejando la sensibilidad del mercado local ante las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
En el mercado de divisas en Colombia, la jornada culminó con el dólar cerrando en $3.297,33. Esta cifra representa una diferencia de $27,45 frente a la Tasa Representativa del Mercado (TRM) del día, la cual se había ubicado en $3.269,88. A lo largo de la sesión, la moneda estadounidense mostró una volatilidad considerable, alcanzando un máximo de $3.309,99 y un mínimo de $3.268. El volumen de operaciones fue significativo, con un total de 1.633 transacciones que movilizaron aproximadamente US$1.208 millones.
El comportamiento del dólar está íntimamente ligado a las expectativas sobre la inflación en Estados Unidos correspondientes al mes de octubre. Los inversionistas anticipan que la inflación general al consumidor aumente un 3,9% anual, mientras que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de alimentos y energía, se sitúe en un 2,8%. En términos mensuales, las proyecciones de los economistas apuntan a incrementos del 0,3% y 0,2%, respectivamente.
Estas cifras son cruciales para determinar el rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal. En este sentido, Christopher Waller, gobernador de la Fed, ha manifestado su respaldo a un posible aumento de 25 puntos básicos en la próxima reunión del organismo. Waller señaló, además, que debería contemplarse la posibilidad de un incremento de 50 puntos básicos en caso de que las presiones inflacionarias empeoren. Estas declaraciones han llevado a los operadores del mercado a incorporar plenamente en sus proyecciones un nuevo ajuste de las tasas de interés para el mes de diciembre.
Respecto al comportamiento específico del peso colombiano, se observó una tendencia divergente frente a otras divisas internacionales. Mientras que diversas monedas se fortalecieron ante el dólar, el peso colombiano perdió terreno, impulsando la tendencia al alza de la moneda estadounidense en el mercado local. Según el análisis de Mauricio Acevedo, este fenómeno está relacionado con factores internos como la evolución del déficit fiscal, el plan de rescate y la disponibilidad de dólares en las entidades financieras. Acevedo destacó que la divisa negoció por encima de los $3.272, nivel que identifica como el límite superior del canal lateral en el que se ha movido el mercado durante los últimos cuatro meses.
Simultáneamente, la inflación en Colombia ha entrado en el radar del análisis financiero. El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) informó que el indicador anual llegó al 6,30% en octubre, un ligero incremento frente al 6,29% registrado en septiembre. No obstante, esta cifra se ubicó por debajo de las expectativas de los analistas, quienes proyectaban un 6,38%. El incremento fue impulsado principalmente por los sectores de educación, salud, alimentos, y el rubro de hoteles y restaurantes. Para el mercado, este resultado podría enviar señales al Banco de la República sobre una moderación en el ritmo de aumento de los precios, lo que influiría en las próximas decisiones de política monetaria.
Por otro lado, el mercado energético registró pérdidas. Los precios del petróleo extendieron su caída luego de que el presidente Donald Trump restara importancia a la posibilidad de nuevos ataques militares contra Irán, lo que redujo el temor a interrupciones en el suministro desde Oriente Medio. Los futuros del Brent cayeron US$2,39, un 2,58%, situándose en US$90,18 por barril. Durante la sesión, el precio llegó a negociarse por debajo de los US$90 por primera vez desde el 31 de agosto, tras haber cerrado la jornada anterior con una caída del 5,85%.
A las tensiones geopolíticas se suma la preocupación por un posible exceso de oferta mundial. Esto ocurre en un escenario de menor demanda debido a los altos precios y un aumento en la producción de la Opep durante octubre, liderado por Arabia Saudita, Kuwait e Irak. De acuerdo con datos de JPMorgan, el excedente mundial de crudo se estimó en aproximadamente 1,4 millones de barriles diarios durante el mes de octubre.
