El Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) propuso el lunes una nueva norma que busca otorgar a los fiduciarios de los planes 401(k) una mayor discreción y flexibilidad al seleccionar inversiones alternativas, como capital privado, criptomonedas y materias primas, para incluir en los menús de inversión de los planes. La norma busca eliminar la percepción de que el DOL elige ganadores y perdedores , permitiendo a los administradores evaluar ofertas de productos a través de un proceso prudente, según el subsecretario de Trabajo Keith Sonderling.
Si bien los empleadores siempre han tenido la libertad de ofrecer estas opciones, la baja adopción se debió a la opacidad, los costos más altos y el temor a litigios o sanciones por no ofrecer inversiones prudentes y a precios razonables. La nueva norma busca abordar estas preocupaciones proporcionando mayor claridad sobre cómo evaluar las inversiones alternativas de manera prudente.
La subsecretaria de Trabajo para la seguridad de los beneficios de los empleados, Lisa Gomez, destacó que la norma ofrece un nivel de detalle sobre lo que constituye un proceso sólido de evaluación. Sin embargo, la inclusión de estas inversiones no es obligatoria y los empleadores deben considerar factores como el rendimiento, las comisiones, la liquidez y la complejidad antes de tomar una decisión.
Analistas como Jaret Seiberg de TD Cowen Washington Research Group, sugieren que la norma podría no ser suficiente para alentar la inclusión de alternativas en los planes 401(k) hasta que los tribunales confirmen que protege a los asesores de litigios. La norma, impulsada por una orden ejecutiva del expresidente Donald Trump, busca aliviar las cargas regulatorias y el riesgo de litigios para los patrocinadores de planes 401(k).
La senadora Elizabeth Warren criticó la norma, argumentando que podría poner en riesgo los ahorros para la jubilación de los estadounidenses en beneficio de Wall Street, especialmente considerando el reciente bajo rendimiento de algunos de estos mercados alternativos. La norma propuesta aún debe ser finalizada, un proceso que podría tomar varios meses.
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