La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ha hecho pública la aplicación de sanciones administrativas contra dos importantes administradoras generales de fondos, BTG Pactual Chile S.A. y Zurich Chile Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Estas medidas fueron adoptadas tras detectarse diversas infracciones a la normativa vigente, específicamente en lo relativo a la Ley Única de Fondos, en el marco de sus operaciones e inversiones vinculadas a la entidad Factop.
En el primer caso, la entidad reguladora informó que, a través de la Resolución N°7090, el Consejo de la CMF resolvió aplicar una multa ascendente a 400 Unidades de Fomento (UF) a BTG Pactual Chile S.A. Administradora General de Fondos. Esta sanción responde a la comprobación de que la administradora infringió el artículo 17 de la Ley Única de Fondos. Según el organismo supervisor, la empresa no aplicó el debido cuidado requerido en el proceso de evaluación de la empresa Factop, acción necesaria para llevar a cabo inversiones indirectas en facturas.
No obstante, las faltas de BTG Pactual Chile S.A. no se limitaron a la evaluación de riesgos. La Administradora también fue sancionada por vulnerar el artículo 18 de la misma Ley Única de Fondos. En esta ocasión, la infracción se centró en la falta de transparencia y comunicación hacia los inversionistas y la ciudadanía. La CMF determinó que la entidad no informó debidamente a los aportantes de dos fondos específicos: el BTG Pactual Crédito y Facturas Fondo de Inversión y el BTG Pactual Liquidez Alternativa Fondo de Inversión.
Asimismo, la administradora omitió informar al público en general sobre el deterioro derivado de la exposición indirecta a través del Fondo de Inversión Privado Facturas I. Este deterioro estaba directamente relacionado con facturas vinculadas a Factop, lo que constituye una falla en el deber de informar sobre la situación real de los activos y los riesgos asociados a la exposición de dichos fondos de inversión.
Paralelamente, la Comisión para el Mercado Financiero actuó contra otra entidad del sector financiero mediante la Resolución N°7089. A través de este documento, se aplicó una multa también de 400 Unidades de Fomento (UF) a Zurich Chile Asset Management Administradora General de Fondos S.A. En este caso, la sanción se fundamenta en la infracción del artículo 17 de la Ley Única de Fondos, centrándose en la negligencia en los procesos de control y supervisión de sus inversiones.
La CMF detalló que Zurich Chile Asset Management Administradora General de Fondos S.A. no aplicó el debido cuidado en su gestión al no exigir que la empresa Factop entregara sus estados financieros auditados de forma semestral. La entrega de estos documentos es un requisito fundamental para evaluar la salud financiera de las entidades con las que se realizan operaciones de inversión.
Sumado a la falta de exigencia de los estados financieros, la reguladora señaló que la Administradora General de Fondos evaluó de forma deficiente las facturas que fueron ofrecidas y cedidas por Factop. Esta deficiencia en el análisis técnico y financiero de los instrumentos cedidos llevó a la determinación de que la entidad no cumplió con los estándares de cuidado exigidos por la legislación chilena para la administración de fondos.
En resumen, ambas administradoras, BTG Pactual Chile S.A. y Zurich Chile Asset Management Administradora General de Fondos S.A., fueron sancionadas con multas idénticas de 400 UF cada una. Mientras que BTG Pactual enfrentó cargos adicionales por no informar la degradación de activos en sus fondos de inversión Crédito y Facturas y Liquidez Alternativa, Zurich Chile fue penalizada estrictamente por fallas en la debida diligencia, específicamente por no solicitar auditorías semestrales y realizar evaluaciones insuficientes de las facturas de Factop.
Estas resoluciones subrayan la vigilancia de la Comisión para el Mercado Financiero sobre el cumplimiento de la Ley Única de Fondos, enfatizando la importancia del debido cuidado en la evaluación de contrapartes y la transparencia obligatoria hacia los aportantes de los fondos de inversión.
